OFAC ALERT – Sanctions on PDVSA Need Not Be Permanent

 

On April 3, 2020, the U.S. Treasury Department’s Office of Foreign Assets Control (“OFAC”) issued General License 13E extending the deadline established by General License 13D for Nynas AB, a subsidiary of Petroleos de Venezuela S.A. (“PDVSA), to conduct certain transactions and activities otherwise prohibited under the Venezuela-related Sanctions. Originally, these transactions and activities had to be conducted before April 13, 2020. With General License 13E, OFAC’s authorization is extended through 12:01 a.m. eastern daylight time, May 14, 2020.

OFAC issued General License 13E because Nynas AB is “engaged with OFAC on a proposed corporate restructuring that could potentially result in significant changes to Nynas AB’s ownership and control.”

DRT Commentary

With its April 3, 2020 action, OFAC reaffirms that Sanctions seek to bring about a positive change of the behaviour of individuals and entities designated in OFAC’s List of Specially Designated Nationals (“SDN List”). Accordingly, OFAC will consider removing sanctions from these individuals and entities if they prove that an insufficient basis exists for OFAC’s sanctions or that the circumstances resulting in OFAC’s sanctions no longer exist.

For example, OFAC’s guidelines define that the best path to sanctions removal for PDVSA and its subsidiaries is through a transfer of ownership and control that ensures the U.S. Government that the assets of Venezuela are preserved for that country’s people.

Anyone placed on the SDN List by OFAC has the right to seek removal under an administrative process known as “De-Listing.” To be removed, listed individuals and entities can file a written request for reconsideration with OFAC. If OFAC denies this request for De-Listing, administrative remedies are deemed exhausted and listed individuals and entities can subsequently file a civil action with a U.S. District Court seeking judicial review of OFAC’s actions under the Administrative Procedure Act.

**********

ALERTA OFAC – Las Sanciones a PDVSA No Tienen Que Ser Permanentes

El 3 de abril de 2020, la Oficina de Control de Activos Extranjeros del Departamento del Tesoro de EE.UU. (“OFAC”) expidió la Licencia General 13E extendiendo el plazo establecido por la Licencia General 13D para que Nynas AB, una subsidiaria de Petróleos de Venezuela S.A. (“PDVSA), lleve a cabo ciertas transacciones y actividades que de otra manera estarían prohibidas bajo las Sanciones relacionadas con Venezuela. Originalmente, estas transacciones y actividades debían ser llevadas a cabo antes del 13 de abril de 2020. Con la Licencia General 13E, la autorización de OFAC se extiende ahora hasta el 14 de mayo de 2020 a las 12:01 a.m., hora estándar del este.

OFAC expidió la Licencia General 13E porque Nynas AB está “comprometido con OFAC en una propuesta de restructuración corporativa que podría resultar en cambios significativos en la propiedad y control de Nynas AB”.

Comentario de DRT

Con su acción del 3 de abril de 2020, OFAC reafirma que las Sanciones buscan generar un cambio positivo en el comportamiento de los individuos y entidades designados en la Lista de Nacionales Especialmente Designados de OFAC (“Lista SDN” por sus siglas en inglés). En consecuencia, OFAC considerará remover las sanciones de estos individuos y entidades si ellos prueban que la base para las sanciones de OFAC es insuficiente o si las circunstancias que resultaron en las sanciones de OFAC han dejado de existir.

Por ejemplo, las guías de OFAC definen que el mejor camino para la remoción de las sanciones que tienen PDVSA y sus subsidiarias es a través de una transferencia de la propiedad y control que le asegure al Gobierno de EE.UU. que los bienes de Venezuela serán preservados para el pueblo de ese país.

Cualquier persona que haya sido incluida en la Lista SDN por OFAC tiene el derecho de solicitar su remoción bajo un proceso administrativo conocido como “Exclusión de la Lista”. Para ser removida, la persona o entidad listada debe presentar una petición escrita de reconsideración ante OFAC. Si OFAC niega la petición de Exclusión de la Lista, los recursos administrativos se entienden agotados y las personas y entidades listadas pueden posteriormente presentar una acción civil ante un Tribunal Federal buscando una revisión judicial de las acciones de OFAC bajo la Ley de Procedimiento Administrativo.