OFAC ALERT Businessman Receives Criminal Conviction for Violating OFAC Sanctions

On March 16, 2020, a New York jury convicted businessman Sadr Hashemi Nejad for orchestrating a scheme to funnel millions of dollars in payments to Iranian individuals and entities through the U.S. financial system, in violation of OFAC Sanctions. Specifically, the jury found that Sadr created a network of bank accounts and front companies to conceal the beneficiaries of funds stemming from a construction contract executed between Sadr’s family business and a subsidiary of Petroleos de Venezuela S.A. Sadr also lied about the owners of the front companies when asked by the banks, altered payment vouchers, and backdated contracts to mislead banks about the source of the funds. 

The jury found Sadr guilty of counts of conspiracy to defraud the U.S., conspiracy to violate OFAC Sanctions, bank fraud, conspiracy to commit bank fraud, and money laundering. 

DRT Commentary

This case is illustrative of the criminal consequences of violating OFAC Sanctions. While the appropriate sentence for Sadr will be determined by the judge, Sadr could face significant civil and criminal penalties, including up to 20 years of imprisonment for the count of conspiracy to violate OFAC Sanctions. In addition, OFAC may block all of Sadr’s property within the jurisdiction of the U.S., including funds routed through the U.S. financial system, by adding Sadr to the List of Specially Designated Nationals and Blocked Persons (“SDN List”).

Sadr’s case further shows the unlawful techniques that sanctions evaders use to remove or conceal the involvement of sanctioned countries, entities, or individuals in a transaction or series of transactions. Financial and non-financial institutions should take great care to make themselves familiar with this case so they can detect sanctions evasion and alert law enforcement agencies.

Common Misconception

It is a common misconception that SDN listing will only block the funds of sanctioned individuals or entities under U.S. jurisdiction. In reality, non-U.S. financial institutions will often be called upon to cease providing financial services for sanctioned individuals and entities to comply with legal assistance treaties and cooperation agreements between governments, and/or avoid jeopardizing U.S. correspondent banking relationships.

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ALERTA OFAC

Empresario Recibe Condena Penal Por Violar las Sanciones OFAC

El 16 de marzo de 2020, un jurado de New York condenó al empresario Sadr Hashemi Nejad por orquestar un esquema para canalizar millones de dólares en pagos a individuos y entidades iraníes a través del sistema financiero de EE.UU., en violación de las Sanciones OFAC. Específicamente, el jurado encontró que Sadr creó una red de cuentas bancarias y compañías ficticias para ocultar a los beneficiarios de los fondos provenientes de un acuerdo de construcción firmado entre la empresa familiar de Sadr y una subsidiaria de Petróleos de Venezuela S.A. Sadr también mintió sobre los dueños de las compañías ficticias cuando fue interrogado por los bancos, alteró los comprobantes de pago, y cambió la fecha de los contratos para engañar a los bancos sobre el origen de los fondos.

El jurado encontró a Sadr culpable de los cargos de conspiración para defraudar a EE.UU., conspiración para violar las Sanciones OFAC, fraude bancario, conspiración para cometer fraude bancario, y blanqueo de capitales o lavado de dinero.

Comentario de DRT

Este caso es ilustrativo de las consecuencias penales de violar las Sanciones OFAC. Si bien la sentencia apropiada para Sadr será determinada por el juez, Sadr podría enfrentar sanciones civiles y penales, incluyendo hasta 20 años de prisión por el cargo de conspiración para violar las Sanciones OFAC. Adicionalmente, OFAC puede bloquear todas las propiedades de Sadr dentro de la jurisdicción de EE.UU., incluyendo los fondos canalizados a través del sistema financiero de EE.UU., mediante la inclusión de Sadr en la Lista de Nacionales Especialmente Designados y Personas Bloqueadas (“Lista SDN”, por sus siglas en inglés).

El caso de Sadr también demuestra las técnicas ilegales que los evasores de las sanciones usan para remover u ocultar la participación de países, entidades, o individuos sancionados en una transacción o serie de transacciones. Las instituciones financieras y no financieras deben preocuparse por familiarizarse con este caso para que puedan detectar la evasión de las sanciones y alertar a los organismos de seguridad.

Error Común

Es un error común creer que la inclusión en la Lista SDN solo bloquea los fondos de los individuos o entidades sancionadas bajo la jurisdicción de EE.UU. En realidad, las instituciones financieras no americanas estarán generalmente llamadas a cesar en el suministro de servicios financieros para los individuos y entidades sancionadas, con el fin de cumplir con los tratados de asistencia legal y acuerdos de cooperación entre gobiernos, y/o evitar comprometer sus relaciones de corresponsalía con bancos de EE.UU.